الدولار استراتيجية التداول المحايدة

الدولار استراتيجية التداول المحايد
الحصول على فيا أب ستور قراءة هذه المشاركة في التطبيق لدينا!
استراتيجية محايدة للدولار.
هنا مقتطف من كتاب E. تشان الكمي للتجارة،
ومع ذلك، إذا كانت الاستراتيجية استراتيجية قصيرة الأجل محايدة للدولار (أي أن المحفظة تحتفظ بمراكز طويلة وقصيرة برأس مال متساو)، فإن 10 في المائة عائد جيد جدا، لأن مؤشر المقارنة ليس مؤشر السوق، بل هي أصول غير محفوفة بالمخاطر مثل العائد من فاتورة الخزانة الأمريكية لمدة ثلاثة أشهر (التي كانت في وقت كتابة هذا التقرير حوالي 4 في المائة).
أنا لا أفهم لماذا استراتيجية قصيرة الأجل هي بلا مخاطر - أفيق في موقف قصير الأمد مع مبلغ دولار متساوية في كل، فإن قصيرة تدفع لفترة طويلة، ولكن كيف يترجم ذلك إلى عدم المخاطرة؟
وعادة ما تستخدم إستراتيجية طويلة األجل من قبل صناديق التحوط. وبعبارة بسيطة، تعني إستراتيجية الأسهم قصيرة الأجل شراء مخزون أقل من قيمتها وبيع (تخفيض) مخزون مبالغ فيه. في الظروف العادية، فإن الموقف الطويل سوف تزداد في القيمة والموقف القصير سوف تنخفض في القيمة. وفي هذه الحالة، سوف يستفيد صندوق التحوط. هذه الاستراتيجية ستعمل حتى لو انخفض الموقف الطويل في القيمة ولكن بشرط أن الموقف الطويل يتفوق على الموقف القصير.
وبالتالي، فإن الهدف من أي استراتيجية طويلة الأجل الأسهم هو الحد من التعرض للسوق، والحصول على الربح من تغيير في الفرق بين اثنين من الأسهم.
لنأخذ مثالا بسيطا. صندوق تحوط يأخذ 10 مليون $ موقف طويل في جنرال موتورز و 10 مليون $ موقف قصيرة في فولكس واجن، سواء شركات السيارات الكبيرة. مع هذه المواقف، فإن أي حدث يؤدي إلى سقوط جميع أسهم السيارات سوف يؤدي إلى خسارة على موقف جنرال موتورز والربح على موقف فولكس واجن. وبالمثل، فإن الحدث الذي يسبب كلا من الأسهم في الارتفاع سيكون لها تأثير يذكر، حيث توازن المواقف بعضها البعض. لذلك، مخاطر السوق هي الحد الأدنى. ولكن السؤال الذي يطرح نفسه هو: لماذا يتخذ مدير الحافظة هذا الموقف؟ لأنه يعتقد أن جنرال موتورز سوف تؤدي أداء أفضل من فولكس واجن.
وتسمى استراتيجيات حقوق الملكية الطويلة الأجل التي تساوي مبالغ الدولارات من المراكز الطويلة والقصيرة، استراتيجيات محايدة في السوق أو استراتيجية قصيرة الأجل محايدة للدولار (كما هو موضح أعلاه).
وبما أن المحفظة محصنة ضد مخاطر السوق الصاعدة أو الهبوطية، مثل الأمن الخالي من المخاطر، يجب أن يكون أدائها قياسا من أصول أمنية مماثلة مثل المخاطر مثل قانون الخزينة الأمريكية الخ.
يمكنك قراءة المزيد عن استراتيجية محايدة السوق من هنا.
أنها ليست خاطئة و تبيل ليست المقارنة المقارنة الصحيحة. وفي حين أن محفظة طويلة / قصيرة الأجل محايدة بالدولار توفر إدارة معززة للمخاطر، فإن هذا يتوقف على تكوين الحافظة. على سبيل المثال، إذا طويلة 10M عب وقصيرة 10M شوم، ما الذي تم التحوط؟ ما هي العلاقة بين عب و شوم؟
في هذا المثال، فإنك تقوم بالتحوط للتغيرات في السوق العريض (بيتا) ولكن لا يوجد شيء مخصص لهذا القطاع أو الأسهم.
لمقياس لا يمكنك استخدام تبيل. من أجل فشل هذه المحفظة الخيالية، كل ما هو مطلوب أخبار سيئة من عب (أو قطاع التكنولوجيا) وقضايا النفط (زيادة العرض أي شخص؟). وجهة نظري هي أن طويلة / قصيرة لا يقلل من المخاطر وهو استراتيجية كبيرة ولكن عليك أن تفهم محفظة لفهم المخاطر.

أزواج التداول: سوق الاستثمار المحايد.
وتستثمر الاستراتيجيات المختلفة المحايدة للسوق في أنواع الأصول المختلفة؛ على سبيل املثال، املراجحة القابلة للتحويل تتخذ مراكز طويلة األجل في أوراق مالية قابلة للتحويل ومراكز بيع قصيرة في أسهم عادية. وكمثال آخر، تأخذ عمليات التحكيم في عمليات الاندماج مراكز طويلة وقصيرة في مخزونات الشركات المشاركة في عمليات الاندماج. وميكن حتقيق حياد السوق سواء على مستوى الصكوك الفردية أو على مستوى احملفظة. في حين أن الاستراتيجيات مختلفة جدا، سواء من حيث الأصول والمنهجية، وكلها تقع تحت مظلة محايدة السوق. وذلك لأن كل مشتق يعود من العلاقة بين طويلة ومكون قصير & نداش؛ سواء على مستوى الصكوك الفردية أو على مستوى المحفظة.
ولأن موقف واحد يؤخذ بالاقتران مع وضع آخر للحد من التعرض للاتجاه، فإن الاستراتيجيات المحايدة للسوق غالبا ما توفر تحوطا ضد مخاطر السوق. وبهذه الطريقة، يتم تبادل التعرض للسوق للتعرض للعلاقة بين المراكز الطويلة والقصيرة. ولا يعني ذلك أن الاستثمار المحايد في السوق محايد من حيث المخاطر أو حتى خالي من المخاطر (وهو ليس كذلك)؛ ومع ذلك، فإن المخاطر تختلف عن تلك المرتبطة بالاستثمار الاتجاهي طويل الأجل فقط. ويوفر النهج المحايد في السوق مصدرا بديلا وغير مترابط للعائدات عند استخدامها كجزء من استراتيجية الاستثمار الشاملة (وليس بديلا عنها).

ماركيت-نيوترال vs. بيتا-لاشئ.
لدي مقابلة مع القلعة العالمية للأسهم القادمة. أريد أن أتأكد من أنني أعدت قدر الإمكان، وأنا لست واثقا من أنني أفهم تماما استراتيجيتها (على وجه التحديد فيما يتعلق لهم تشغيل "بيتا محايد" كتاب).
كنت أتساءل عما إذا كان شخص ما يمكن أن توضح الفرق بين "بيتا محايدة" و "السوق محايد".
من وجهة نظري - "بيتا-نيوترال" هو عندما يكون متوسط ​​بيتا المرجح بالدولار للكتاب صفر (بما في ذلك طويلة وشورتات) و "ماركيت-نيوترال" هو عندما يكون الكتاب ببساطة بنفس المقدار من الدولارات القصيرة كما أنها طويلة.
إي) محفظة مع اثنين من الأسهم، واحدة مع بيتا من 1 والآخر مع بيتا من -1، إذا كنت كميات متساوية طويلة من كل سهم، وكنت بيتا محايد، ولكنك لن محايدة السوق.
على الجانب الآخر من الأشياء، إذا كان لديك محفظة مع اثنين من الأسهم، واحدة مع بيتا من 1 والآخر مع بيتا من 2، إذا كنت طويلة واحدة وقصيرة أخرى (دولار متساوية في كلا الموقفين)، هل تكون محايدة في السوق، ولكن ليس بيتا محايدة.
هل هذا صحيح؟ أي مساعدة أو توضيح سيكون موضع تقدير كبير.
تسجيل الدخول أو التسجيل لإضافة التعليقات.
تريد التصويت على هذا المحتوى ؟! لا توجد اعتمادات وسو؟
عضوا فعلا؟ تسجيل الدخول.
التعليقات (8)
F. رو جو هف | 1،321 | الرتبة: كينغ كونغ.
بلدي متجر محايد السوق لديها ولاية بيتا + -10٪. من هذا المنظور بيتا ومحايدة السوق قد يبدو أن نفس الشيء.
تريد التصويت على هذا المحتوى ؟! لا توجد اعتمادات وسو؟
عضوا فعلا؟ تسجيل الدخول.
814 سؤالا عبر 165 صندوق تحوط. 10+ عينة الملاعب (قصيرة وطويلة) مع ملفات قالب. و وسو التحوط صندوق مقابلة الإعدادية دورة لديها كل ما ستحتاج أي وقت مضى على الأرض أكثر الوظائف مطمعا على شراء. أعرف أكثر.
شخص أكثر دراية يرجى تصحيح لي إذا كنت مخطئا، ولكن من ما فهمت، كونها محايدة السوق هو في اشارة الى بعض متري الكمية. هذا المقياس الكمي يمكن أن يكون بيتا أو الدولار. لذلك، يمكن أن يكون محايد السوق إما محايد بيتا أو الدولار محايد اعتمادا على التفسير.
تريد التصويت على هذا المحتوى ؟! لا توجد اعتمادات وسو؟
عضوا فعلا؟ تسجيل الدخول.
أنا لست متأكدا من أن المنطقي. لا أعتقد أن بيتا نيوترال هو نوع من محايد السوق التي تقع بالضرورة ودائما تحت هذا المصطلح الشامل.
تريد التصويت على هذا المحتوى ؟! لا توجد اعتمادات وسو؟
عضوا فعلا؟ تسجيل الدخول.
من وجهة نظري أيضا، ينبغي أن تكون عادة نفس الشيء .. السوق محايد يعني محايد من حيث الارتباط بالسوق. كيف يمكننا قياس الارتباط إلى السوق .. بيتا. لذلك، أنا لست في مكان عظيم لتقديم المشورة ولكن من الفهم العام، ينبغي أن تكون عادة نفس الشيء. التحذير الآخر الوحيد الذي أعطيه هو أنني أعتقد أن السوق المحايد يمكن قياسه بشيء آخر غير بيتا، ولكن عادة ما يكون. بيتا محايد يبدو بديهية. تهدف إلى بيتا ليكون 0.
تريد التصويت على هذا المحتوى ؟! لا توجد اعتمادات وسو؟
عضوا فعلا؟ تسجيل الدخول.
هالفستيب هف | 241 | الرتبة: كبير بابون.
وكلاهما قيمته النسبية التي تحاول الحد الأدنى من مخاطر السوق والارتباط بالاتجاه العام للسوق.
السوق المحايد يعني أن يكون طويلا وقصيرا نفس التعرض الاسمي (على سبيل المثال، 100 $ طويلة من آبل، وقيمة $ 100mm من غوغ. عرضك العام للسوق هو $ 0)
بيتا محايد يعني ببساطة الكتاب محايد على مستوى بيتا وليس من الضروري أن تكون محايدة من حيث التعرض للسوق (على سبيل المثال، طويلة 50MM $ من فركس مع بيتا 2.0 و 100 $ قصيرة من زتس مع بيتا من 1. بيتا الخاص بك التعرض هو 0)
تريد التصويت على هذا المحتوى ؟! لا توجد اعتمادات وسو؟
عضوا فعلا؟ تسجيل الدخول.
لست متأكدا من وجود تعريف موحد. ولكن في الصندوق أعمل في، وهو ليس السوق / بيتا محايدة، ونحن نستخدم "التعرض السوق" يعني ($ في الأمن X) س (بيتا الأمن X) = التعرض لل X.
حدسي هو أن معظم الشركات تستخدم محايدة في السوق لتعني محايد بيتا.
تريد التصويت على هذا المحتوى ؟! لا توجد اعتمادات وسو؟
عضوا فعلا؟ تسجيل الدخول.
في صناديق مثل القلعة، محايدة السوق يمكن أن يعني أكثر بكثير من كونها محايدة بيتا. فإنها يمكن أن ننظر في عدد من عوامل الخطر المختلفة، مثل سمب، همل، الرافعة المالية، وما إلى ذلك، ومن ثم ننظر في تحميل عامل لكل سهم في محفظتهم. فإن ما يحاولون القيام به هو البقاء ثابتا على جميع عوامل الخطر المختلفة هذه، والربح من التجارة الفردية الخاصة (أو التجارة الزوجية) التي وضعوها.
تريد التصويت على هذا المحتوى ؟! لا توجد اعتمادات وسو؟
عضوا فعلا؟ تسجيل الدخول.
التلويح الرياح O | 146 | الرتبة: بابون.
1-انقر لفتح جميع التعليقات - 100٪ مجانا.
ووسو هو مجتمع لتقاسم المعرفة يعتمد على كل شخص قادر على تقديم الخدمات عندما يعرف شيئا ما.
تريد التصويت على هذا المحتوى ؟! لا توجد اعتمادات وسو؟
عضوا فعلا؟ تسجيل الدخول.
يجب أن يقرأ على واحة وول ستريت.
محتويات ذات صلة واحة وول ستريت.
إخطارات واحة وول ستريت.
يرجى إخبارنا بالمزيد عن نفسك لنرسل إليك الإشعارات الأكثر ملاءمة.
الحصول على إخطار؟
أسبوع شهر كل الوقت تعليقات اسأل ناتالي من قبول القبول في كلية إدارة الأعمال ويسو متحمس أن يكون الخبراء من قبل على متن الطائرة للإجابة على أسئلة المتقدمين في منتدى كلية إدارة الأعمال. هنا رسائل من ناتالي وجين الذين سيتم فحص هذا الموضوع كل بضعة أيام: ناتالي أنا & # 039؛ م هنا للرد على أي أسئلة لديك بشأن كلية إدارة الأعمال. أوفيسيال هيست-كالر 2018 هيبة التصنيف العالمي ** المدن المرموقة: ** الآلهة من برستيج: نيويورك وهونغ كونغ ولندن جدا المرموقة: شيكاغو وسان فرانسيسكو وسنغافورة وزيورخ وفرانكفورت المرموقة: شارلوت، هيوستن، أتلانتا، واشنطن العاصمة، بوسطن ميه: لوس أنجلوس، دالاس، ميامي، مينيابوليس، فيلادلفيا F * سك حياتك. أنا في الكلية و مليونير بسبب التشفير. أما أنا أنا صاحبة كلية في هدف، وحاليا في حوالي 2 مليون $ تماما. لقد شاركت في منتدى بيتكوين منذ بضع سنوات. لقد صرفت مليون دولار في فات، ولا يزال لدي مليون دولار استثمرت في عملات التشفير. كان الاستثمار الأولي بلدي 25K $، من. نسأل مباميسيون حول القبول في كلية إدارة الأعمال وسو هو متحمس أن يكون الخبراء من مباميسيون على متنها للرد على أسئلة المتقدمين في منتدى كلية إدارة الأعمال. ماميسيون هي الشركة الرائدة في مجال القبول ماجستير في إدارة الأعمال في العالم واحد فقط أوصت حصرا من قبل مانهاتن الإعدادية وكابلان غمات. مكرسة، بدوام كامل. الشبكات كمرأة - تجربتي وأسئلتي بدأت حسابا باهيا كما أشعر أن هذا موضوع حساس تماما. لقد تم التواصل بشكل كبير منذ العام الأخير في الجامعة. أنا الآن تقريبا 2 سنوات في أول وظيفة في المالية. كان دائما من السهل بالنسبة لي للحصول على اهتمام من دكتوراه في الطب من بنك معروف. انا كنت. 2017 تقرير عن حقوق الملكية الخاصة - 8 أبرز الأنباء يقدم تقرير صناعة الأسهم الخاصة لعام 2017 الذي أعدته واحة وول ستريت (وو) نظرة شاملة على إجمالي متوسط ​​التعويض والتطوير المهني والإدارة العليا وأكثر من ذلك. وتستند جميع الإحصاءات الواردة في التقارير على 4،750+ المستخدم التقديمات من المهنيين في. هي صندوق التحوط الموظفين هيكليا F *** إد سعيد 2018. الذهاب إلى بدء تشغيله ثقيلة قليلا هنا. أعتقد في الماضي.
5 سنوات كانت الأمور تزداد سوءا لديك نموذجي المحلل الصندوق / بيإم، وأعتقد أن هذا الاتجاه يتسارع فقط. عندما أقول أسوأ يعني مسار النمو و (وخاصة) التعويض عن معتدلة. ماجستير في إدارة الأعمال سا جولدمان مقابل إيفركور لا أستطيع أن أفعل أنا أخيرا نشر هذا بعد بضع سنوات من القشط هذه المنتديات، ولكن أنا أخيرا تلقى العروض لتصبح مصرفي الاستثمار. على الرغم من أن ليس الهدف من هذا المنصب، إذا كان أي شخص غريبة عن طريقي. غير المستهدفة أوغ (
3.5 غبا، نوت ستيلار) - & غ؛ التدقيق في بيج 4. خريطة 45 دقيقة أوقات النزهة إلى محطة بنسلفانيا مرحبا جميعا، ويهدف هذا المنصب للأشخاص الذين يعملون في مدينة نيويورك، الذين قد يكونون يبحثون عن الانتقال إلى نيو جيرسي، وتريد أن عامل تخفيف أوقات في قرار موقعهم. في بحثي عن الإسكان أنا وضعت معا خريطة على جوجل التي تضع جميع خطوط القطار المختلفة في. شيثول فضيحة الناس طيب. هذه هي فضيحة ترامب # 99447. أوه الجحيم، لقد فقدت العد من عدد المرات التي ذهب الناس هستيري على ترامب & # 039؛ s تعليقات. وهنا أفكاري حول هذا الموضوع. 1. ترامب رجل مبتذلة بدون مرشح. انها فقط من هو. وقد قلت ذلك، ويقول الرئيس الكثير من.

الدولار استراتيجية التداول المحايد
لقد كنت أتعلم بيثون وكيفية استخدام منصة كوانتوبيان خلال الأسابيع القليلة الماضية عندما أقترب من تقديم عرض استثماري للأسبوع المقبل، واعتقدت أن مبنى البرنامج سيكون مكملا جيدا لبحثي حول استراتيجيات محايدة السوق.
وسأكون ممتنا أي مساعدة.
أنا أحاول بناء محفظة طويلة / قصيرة محايدة بالدولار حيث لدي 10 أسهم طويلة و 10 أسهم قصيرة، حتى أن لدي مبالغ متساوية (تقريبا) (بالقيم المطلقة) على الجانبين الطويل والقصير. وأشرت إلى أني أرغب في الاستثمار في 90٪ فقط من قيمة المحفظة لتجنب الاقتراض / الرفع المالي، لأنني أرغب في تقليد أكبر قدر ممكن من شروط محفظة منفصلة. في الوقت الحالي، أريد بناء محفظة على أساس استراتيجية الزخم بسيطة. أريد محفظة ل، على التجارة الأولى، 10 أسهم طويلة، مع.
9٪ من قيمة المحفظة استثمرت كل منها، و 10 أسهم قصيرة، مع.
(9٪) من قيمة المحفظة لكل منهما، وبعد ذلك أرغب في إعادة توازن المحفظة فقط إذا وصلت مواضعي الحالية إلى بعض الحدود الخارجية.
والفكرة هنا هي أنني قد بحثت استراتيجية طويلة / قصيرة باستخدام نظام الدرجات المعرفة مسبقا ثم اتبع الإجراء المذكور أعلاه، إلا أنني أدخل طويلا إذا كان المخزون هو A أو B، كما هو مبين من قبل مصدر بلدي، و قصير إذا كان D أو F.
بالنسبة لمشروع مستقبلي، قمت بالبحث في موقع مساعدة كوانتوبيان، ويبدو أنه من الممكن & # 39؛ تحميل & # 39؛ هذه الدرجات عبر local_cvs () وظيفة. في الأساس، أنا قادرة على تحميل ملف اكسل مع درجات العديد من الأسهم أنا سحب من قاعدة بيانات. هل سيكون من الممكن استخدام هذه الدرجات في برنامج على إيد / باكتستر بحيث يؤدي الاستراتيجية التي أوجزتها سابقا؟
ما لدي حتى الآن لقد حققت ذلك بمساعدة برامج الآخرين. شكرا لكم.
عذرا، هناك خطأ ما. حاول مرة أخرى أو اتصل بنا عن طريق إرسال الملاحظات.
لقد أرسلت بنجاح تذكرة دعم.
سيكون فريق الدعم لدينا على اتصال قريبا.
يتم توفير المواد على هذا الموقع لأغراض إعلامية فقط ولا تشكل عرضا لبيع أو طلب شراء أو توصية أو تأييد لأي أمن أو استراتيجية، كما أنها لا تشكل عرضا لتقديم الخدمات الاستشارية الاستثمارية من قبل كوانتوبيان.
وبالإضافة إلى ذلك، لا تقدم المادة أي رأي فيما يتعلق بملاءمة أي ضمان أو استثمار محدد. لا ینبغي اعتبار أي معلومات واردة في ھذه الوثیقة بمثابة اقتراح للانخراط في أي مسار عمل یتعلق بالاستثمار أو الامتناع عنھ حیث لا یقوم أي من کوانتوبيان أو أي من الشرکات التابعة لھ بتقدیم المشورة الاستثماریة أو العمل کمستشار لأي خطة أو کیان خاضع ل وقانون تأمين دخل التقاعد للموظفين لعام 1974، بصيغته المعدلة، أو حساب التقاعد الفردي أو المعاش التقاعدي الفردي، أو تقديم المشورة بصفة الأمانة فيما يتعلق بالمواد المعروضة في هذه الوثيقة. إذا كنت مستقلا فرديا أو مستثمرا آخر، فاتصل بمستشارك المالي أو أي جهة مالية أخرى لا علاقة لها بكوانتوبيان حول ما إذا كانت أي فكرة استثمار أو إستراتيجية أو منتج أو خدمة معينة مذكورة هنا قد تكون مناسبة لظروفك. وتشمل جميع الاستثمارات مخاطر، بما في ذلك خسارة أصل الدين. لا تقدم كوانتوبيان أي ضمانات بشأن دقة أو اكتمال الآراء المعرب عنها في الموقع. وتخضع اآلراء للتغيير، وقد تصبح غير موثوقة ألسباب مختلفة، بما في ذلك التغيرات في ظروف السوق أو الظروف االقتصادية.
يتم توفير المواد على هذا الموقع لأغراض إعلامية فقط ولا تشكل عرضا لبيع أو طلب شراء أو توصية أو تأييد لأي أمن أو استراتيجية، كما أنها لا تشكل عرضا لتقديم الخدمات الاستشارية الاستثمارية من قبل كوانتوبيان.
وبالإضافة إلى ذلك، لا تقدم المادة أي رأي فيما يتعلق بملاءمة أي ضمان أو استثمار محدد. لا ینبغي اعتبار أي معلومات واردة في ھذه الوثیقة بمثابة اقتراح للانخراط في أي مسار عمل یتعلق بالاستثمار أو الامتناع عنھ حیث لا یقوم أي من کوانتوبيان أو أي من الشرکات التابعة لھ بتقدیم المشورة الاستثماریة أو العمل کمستشار لأي خطة أو کیان خاضع ل وقانون تأمين دخل التقاعد للموظفين لعام 1974، بصيغته المعدلة، أو حساب التقاعد الفردي أو المعاش التقاعدي الفردي، أو تقديم المشورة بصفة الأمانة فيما يتعلق بالمواد المعروضة في هذه الوثيقة. إذا كنت مستقلا فرديا أو مستثمرا آخر، فاتصل بمستشارك المالي أو أي جهة مالية أخرى لا علاقة لها بكوانتوبيان حول ما إذا كانت أي فكرة استثمار أو إستراتيجية أو منتج أو خدمة معينة مذكورة هنا قد تكون مناسبة لظروفك. وتشمل جميع الاستثمارات مخاطر، بما في ذلك خسارة أصل الدين. لا تقدم كوانتوبيان أي ضمانات بشأن دقة أو اكتمال الآراء المعرب عنها في الموقع. وتخضع اآلراء للتغيير، وقد تصبح غير موثوقة ألسباب مختلفة، بما في ذلك التغيرات في ظروف السوق أو الظروف االقتصادية.

السوق محايد: بيتا مقابل الدولار محايد.
هل يمكن لشخص مساعدتي هنا؟ لقد كنت أرغب في الحد من تعرضي للسوق، وبالنسبة لي، فإن الطريقة الأكثر منطقية هي الموازنة بين أوزان الحافظة بحيث يكون المتوسط ​​المرجح لبيتا للأصول = 0 (مقابل S & P 500). وإذا تحقق ذلك، ينبغي أن تكون عوائد المحفظة مستقلة عن العائد على S & أمب؛ P500.
ولكن الكثير من الناس يتحدثون عن كونها "الدولار محايد"، وهو عندما قيمة الدولار من الأطوال = قيمة الدولار من السراويل القصيرة. إذا كان لديك أكثر من اثنين من الأصول، يمكنك، من الناحية النظرية، على حد سواء محايدة الدولار ومحايدة بيتا.
ومع ذلك، ما هي ميزة كونها محايدة الدولار؟ إذا كان لديك اثنين من الأصول وأنها كانت محايدة الدولار ولكن ليس بيتا محايد، كيف يمكن أن يؤثر هذا الأشياء؟
بقدر ما أستطيع أن أقول، الدولار محايد ربما "بديل الرجل الفقير" لمحايد بيتا (وهذا يعني أنك لا تحتاج إلى القيام بقدر الرياضيات للوصول إلى هناك)، وهذا يعني أنك محايد للتغيرات الصغيرة في S & أمب؛ P، ولكن ليس لأكبر. هل هناك شيء آخر؟
تريد اقتباس؟ لم أكتب ما يكفي بالفعل.
عضو مجلس الإدارة، محرر المنتدى كفا تشارترهولدر 16،384 نقاط أف.
عذرا، هناك سؤال آخر ذات صلة.
أرى بعض صناديق الاستثمار المتداولة التي تم تصميمها لتكون بيتا = 2. وهذا يجعلها أكثر تقلبا بشكل كبير لأنها مدعومة. والميزة الرئيسية التي أستطيع أن أرى أنها إذا قلت لهم، وسوف يستغرق حوالي 1/2 الكثير من المال في حساب الهامش لتحقيق بيتا = 0 محفظة لأنها سوف اختصار مؤشر إتف العادية.
ولكن كيف يؤثر هذا النفوذ الضمني على المخاطر؟ كاستثمار فردي، أستطيع أن أرى كيف بيتا يجعل الصندوق أكثر خطورة من صندوق مؤشر منتظم، ولكن في سياق محفظة، على ما يبدو أن يكون المخاطرة كفاءة المخاطرة، على افتراض هدف بيتا = 0.
هل يمكنني تحليل مخاطر الرافعة المالية بشكل صحيح؟
تريد اقتباس؟ لم أكتب ما يكفي بالفعل.
عضو مجلس الإدارة 8،356 نقاط أف.
الدولار الترجيح هو عادة فكرة سيئة ولكن الأمر يأتي من مشكلة إدارة - هناك عود من المديرين لا المختصة بشكل خاص الذين "اكتشاف" أنه لا يوجد بيتا فريدة من نوعها حتى عندما تصبح بيتا محايد، حسنا هذا هو مجرد رأي بعض رأس العظام ضليع في الرياضيات. الآن الدولار محايد، وهذا شيء حقيقي.
أنا & # 8217؛ م دا كنيسة المؤمنين، أنا & # 8217؛ مياو فنغي، يجب أن يكون الأم رجال الدين أن أعرض لكم، لقد رأيت لك مرتين، في ذلك الوقت كنت أكثر أعجب مع الجميع أعتقد في الجزء الخلفي من والكنيسة عند الظهر لتناول الطعام الوجه المعكرونة!
عضو مجلس الإدارة، محرر المنتدى كفا تشارترهولدر 16،384 نقاط أف.
فهمتك! شكرا جوي. يجعل الكثير من الشعور.
ماذا عن سؤال الرافعة المالية؟ إذا كنت تحاول الحصول على بيتا = 0، على افتراض بعض تعريف ثابت للبيتا، هل من المخاطرة أن تفعل ذلك مع إتف مؤشر الذي هو ضمنا 2x ضمنا مما هو عليه مع إتف مؤشر العادية؟ الخطر الوحيد الذي يمكنني أن أفكر به هو أنه سوف يستغرق حركة أصغر لتوليد مكالمة الهامش، ولكن أعتقد أنني سوف يكون مسحوق جاف يكفي لتغطية ذلك، والرافعة المالية ليست كلها هائلة (وليس مثل المستقبل، فمثلا).
تريد اقتباس؟ لم أكتب ما يكفي بالفعل.
208 نقاط أف.
يا رجل عجوز في صندوق التحوط أنني التخمين الدولار محايد. أنها تلعب طويلة / شورت مع زوج من الشركات، لفترة طويلة متفوقة، قصيرة أداء ضعيفة في صناعة، وتلعب انتشار مع تحرك السوق. إن النظرية في سوق صاعد سوف يرتفع الأداء المتفوق أكثر من الأداء الضعيف، والعكس بالعكس في السوق الهبوطي فإن الأداء الضعيف سينخفض ​​أكثر، ويتحقق المزيد من المكاسب للمركز القصير من الخسائر على المدى الطويل. يبدو جيدا على الورق .. أفترض أنه يأتي إلى أسفل كيف يمكنك اختيار أزواجك.
بالمناسبة، على تسكس على الأقل (في رقبتي الغابة) أنها توفر إتف ليفيرد التي تتعارض مع السوق. لا أعرف إذا كان لديهم هذا في أي مكان آخر، انها منتج جديد نسبيا هنا، ولكن هل يمكن أن تفعل شيئا مع ذلك إذا كان لديك ذلك.
عضو مجلس الإدارة، محرر المنتدى كفا تشارترهولدر 16،384 نقاط أف.
لقد رأيت بعض إتفس مؤشر معكوس ومؤشرات إتفس ليفيرد (انظر بروشاريس قصيرة و أولتراشورت: رموز ش و سدز، على التوالي). أنا لست متأكدا 100٪ على أي تبادل، ولكن يمكن للمرء أن تحقق.
هذه لديها بعض الصفات لطيفة، مثل عدم وجود هامش الفائدة أو المخاوف بشأن المكالمات الهامش. ومع ذلك، فإن تكاليف الإدارة أعلى، ربما لحساب مدفوعات توزيعات الأرباح. السؤال المثير للاهتمام هو ما يمكن أن يكون الفرق بين تقصير مؤشر إتف وشراء مؤشر إتف قصير المؤشر على الهامش. أظن أن الفرق الوحيد هو أنك لا داعي للقلق بشأن إجراء دفعات الأرباح مع الصندوق القصير. وإلا، فإن الفرق هو أن شراء مؤشر إتف معكوس سيأكل أكثر من نقدي من تقصير مؤشر إتف العادي.
تريد اقتباس؟ لم أكتب ما يكفي بالفعل.
عضو مجلس الإدارة 8،356 نقاط أف.
وGT. يا رجل عجوز في صندوق التحوط أنني التخمين.
وGT. الدولار محايد. أنها تلعب طويلة / السراويل مع زوج.
وGT. من الشركات، منذ فترة طويلة متفوقة، قصيرة أن.
وGT. الأداء الضعيف في صناعة، وتلعب انتشار.
وGT. كما يتحرك السوق. نظرية يجري في أعلى.
وGT. سوق المتفوق سيرتفع أكثر من.
وGT. والأداء الضعيف، والعكس بالعكس في سوق أسفل.
وGT. فإن الأداء الضعيف سينخفض ​​أكثر، والمزيد من المكاسب.
وGT. يتراكم إلى موقف قصير من يخسر على.
وGT. طويل. يبدو جيدا على الورق .. أفترض أنه يأتي.
وGT. وصولا الى كيف يمكنك اختيار أزواجك.
وGT. بالمناسبة، على تسكس على الأقل (في عنقي من.
وGT. الغابة) أنها توفر إتف ليفيرد التي تتعارض مع.
وGT. السوق. لا أعرف إذا كان لديهم هذا في أي مكان.
وGT. آخر، انها منتج جديد نسبيا هنا، ولكن لك.
وGT. يمكن أن تفعل شيئا مع ذلك إذا كنت.
الدولار تداول أزواج محايدة حقا إيرك لي. إذا كان الصندوق يفعل ذلك ثم أنها يمكن أن تعبر عن آراء السوق بشكل عام في صفقاتهم. أنا بالتأكيد لا تريد أن تدفع أي شخص 2/20 للمراهنة أن سوق الأسهم سوف ترتفع أو لأسفل.
أنا & # 8217؛ م دا كنيسة المؤمنين، أنا & # 8217؛ مياو فنغي، يجب أن يكون الأم رجال الدين أن أعرض لكم، لقد رأيت لك مرتين، في ذلك الوقت كنت أكثر أعجب مع الجميع أعتقد في الجزء الخلفي من والكنيسة عند الظهر لتناول الطعام الوجه المعكرونة!
208 نقاط أف.
وGT. الفرق هو أن شراء مؤشر معكوس.
وGT. إتف سوف يأكل أكثر من النقدية الخاصة بك من تقصير.
وGT. مؤشر إتف العادي.
لم أقصر أبدا الأسهم، ولكن أعتقد أنه سيكون أكثر أو أقل نفسه. على تسكس سيكون لديك لتغطية 150٪ من عائدات قصيرة أقل. وهذا سيكون نفس القرض الحد الأقصى الهامش من 50٪ عند الشراء.
جويد، يمكنك أن تفسر ما تقصده "إذا كان الصندوق يفعل ذلك ثم أنها يمكن أن تعبر عن آراء السوق بشكل عام في صفقاتهم." على ما يستحق، الرجل العجوز هو قليلا متشككا كذلك.
عضو مجلس الإدارة 8،356 نقاط أف.
وGT. على تسكس هل.
وGT. يجب أن تغطي 150٪ من عائدات قصيرة أقل.
فقط إذا كنت تفعل ذلك مع أي أموال في حساب الوساطة التجزئة الخاص بك حيث أنها حقا مثل ذلك عندما يذهب الناس قصيرة.
وGT. جويد، يمكنك شرح ما تقصده "إذا كان الصندوق.
وGT. يفعل ذلك ثم أنها يمكن أن تعبر عن السوق بشكل عام.
وGT. وجهات النظر في الصفقات الخاصة بهم. "لما يستحق، بلدي.
وGT. الرجل العجوز قليلا متشككة كذلك.
لذلك عندما تستثمر في صندوق التحوط، تحتاج إلى أن تكون حذرا حقا أن كنت تأخذ على خطر أنه لا يمكنك أن تأخذ في مكان آخر أكثر بكثير بثمن بخس وسهولة. إذا كنت أقوم ببذل العناية الواجبة في متجر تجارة أزواج "محايد بالدولار"، سيحتاجون إلى القيام بالكثير من المقنع (لن يعمل ذلك على الرغم من عدم وجود كمية من الموظفين).
تداول أزواج صعبة - والفكرة هي للقضاء على جميع التباين إلا أنه نظرا لشركة محددة. الدولار محايد على الزوج يتجاهل نفوذ الشركات وربما الجوانب الأخرى التي تجعلهم لديهم بيتا مختلفة. حتى إذا كنت دائما طويلة أكثر رافعة من الزوج، لدي الرهان الصعودي والعكس بالعكس. من السهل حقا أن يكون لديك باكتستينغ تفعل ذلك لك حتى لو كنت لا تنوي ذلك. (السمة المميزة هي أنه عندما أطلب منهم كيف اختاروا الدولار الترجيح، وسوف يقول لدينا باكتيستس تشير إلى أن هذا هو أفضل وسيلة). إذا كنت تتداول في الأسهم، وكنت عادة أفضل قبالة صافي طويل.
أنا & # 8217؛ م دا كنيسة المؤمنين، أنا & # 8217؛ مياو فنغي، يجب أن يكون الأم رجال الدين أن أعرض لكم، لقد رأيت لك مرتين، في ذلك الوقت كنت أكثر أعجب مع الجميع أعتقد في الجزء الخلفي من والكنيسة عند الظهر لتناول الطعام الوجه المعكرونة!
208 نقاط أف.
عضو مجلس الإدارة، محرر المنتدى كفا تشارترهولدر 16،384 نقاط أف.
ذهبت سسو قصيرة هذا الصباح (S & أمب؛ P 2X إتف إتف)، ويشعر أفضل بكثير لذلك. أنا لم ينتهي صافي الصفر، ولكن أنا خفضت التعرض بلدي إلى حد كبير.
تريد اقتباس؟ لم أكتب ما يكفي بالفعل.
منتديات كفا.
حدث مميز.
الأحداث القادمة.
حول أناليستفوروم.
أناليستفوروم هو مجتمع على الانترنت مصممة حصريا للمرشحين كفا والمستأجرين لمناقشة برنامج المحلل المالي تشارترد.